Carry Trade   Leave a comment

Carry Trade

01/01/2012

Πριν από μήνες, όταν το κίνημα των αγανακτισμένων ήταν στο φόρτε του, αγόρασα το βιβλίο του Γιάννη Βαρουφάκη: Κρίσης Λεξιλόγιο. Από τον Σκλαβενίτη το αγόρασα 13.50.
Σας συνιστώ να το αγοράσετε.
Ξεφυλλίζοντας το λοιπόν σήμερα το πρωί έπεσα πάνω στο Carry Trade.
Θυμήθηκα ότι σας είχα πει, να αγοράσετε Ελληνικά ομόλογα, τρίμηνα, εξάμηνα και 12μηνα(έτους).
Όσοι από εσάς το κάνατε το 2008, το 2009, το 2010 και το 2011, βγήκατε πολλαπλά κερδισμένοι.

Όσοι είχατε Ευρώ και δανειστήκατε σε Ευρώ, για να δανείσετε την Ελλάδα σε ευρώ, εισπράξατε τους τόκους.
Όσοι δανειστήκατε σε δολάρια, εισπράξατε τόκους και διαφορά ιστοτομίας. Δανειστήκατε σε ισοτιμία EUR/USD 1,50 και τώρα θα εισπράξετε σε ισοτιμία 1,30.

Παράδειγμα.

http://www.tanea.gr/oikonomia/article/?aid=4569618

13/04/2010
Στο 4,85% «κλείδωσε» το επιτόκιο των ετήσιων έντοκων γραμματίων στην πρώτη δημοπρασία που πραγματοποίησε το ελληνικό δημόσιο μετά τη συμφωνία στήριξης από την Ευρωζώνη και το ΔΝΤ.

Σύμφωνα με τον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) , το επιτόκιο των ετήσιων εντόκων γραμματίων διαμορφώθηκε στο 4,85% από 2,20% που ήταν στην προηγούμενη δημοπρασία του Ιανουαρίου. Αντίστοιχα, το επιτόκιο των εντόκων γραμματίων εξάμηνης διάρκειας διαμορφώθηκε στο 4,55% από 1,38% τον Ιανουάριο.

Συνολικά το δημόσιο άντλησε συνολικά  ποσό 1,56 δισ. ευρώ, ενώ για το ποσό των εξάμηνων εντόκων γραμματίων σημειώθηκε υπερκάλυψη 7,7 φορές και για το ποσό των ετήσιων τίτλων 6,5 φορές.

Σχόλιο: Αν εσείς δανειστήκατε σε Αμερικανικά δολάρια με επιτόκιο κοντά στο 1% ή χαμηλότερα, τα χρήματα που θα εισπράξετε είναι πολύ καλά. Για έναν επενδύτη 10 εκατομμυρίων δολαρίων.

Carry Trade:

«Στρατηγική που βασίζεται στην προσπάθεια κερδοφορίας από τη διαφορά των επιτοκίων μεταξύ των νομισμάτων των διαφόρων χωρών.

Π.χ. τη στιγμή που γραφόταν τούτες οι γραμμές, το επίσημο επιτόκιο στις ΗΠΑ είναι 0,5% ενώ στην Αυστραλία ξεπερνά το 4%.
Ένας επενδυτής της Νέας Υόρκης μπορεί να δανειστεί $10 εκατομμύρια με επιτόκιο κοντά στο 1%, να τα μετατρέψει σε αυστραλέζικα δολάρια (Α$), σε Α$9,09 εκατομμύρια (Α$1=$1,1) να τα δανείσει στην Αυστραλία προς περίπου 5% και σε ένα χρόνο να έχει κερδίσει τόκους ίσους με περίπου Α$454,500, δηλαδή $500.000. Δεδομένου ότι ο ίδιος θα πληρώσει τόκο ίσο με $100.000, έχει κέρδος – διόλου ευκαταφρόνητο – της τάξεως των τουλάχιστον $400.000.
Βέβαια, ελλοχεύει ένας μεγάλος κίνδυνος: να υποτιμηθεί το αυστραλιανό δολάριο στη διάρκεια της χρονιάς, με αποτέλεσμα ο επιπλέον τόκος που κερδίζει στην Αυστραλία να μην αρκεί για την αποπληρωμή του τόκου στις ΗΠΑ».

Advertisements

Posted January 1, 2012 by bmplefour in Economy

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: